سرعان ما انتشرت التقارير التي تفيد بأن مكاتب هيئة الأوراق المالية والبورصات في نيويورك وبوسطن وسان فرانسيسكو بدأت في إصدار “عشرات مذكرات الاستدعاء” ، حيث ورد أن العديد من شركات العملات المشفرة تلقت واحدة. تأتي هذه الخطوة على خلفية التقارير الأخيرة التي تفيد بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت تركز على جمع المعلومات حول صناعة التشفير. وقد خلقت هذه التحركات موجات داخل المجتمع ، مما أثار موجة من التكهنات حول سبب التحقيقات.
في الولايات المتحدة ، تم تكليف هيئة الأوراق المالية والبورصات بتطبيق قانون الأوراق المالية الفيدرالي الأمريكي. وهي تعمل كمنظم لصناعة الأوراق المالية وأسواق الأسهم وبورصات الخيارات ، بما في ذلك سوق الأوراق المالية الإلكترونية الأمريكية. يجب أن تكون الشركات المتداولة علنا والكيانات الخاضعة للتنظيم الأخرى مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، التي تراقب أنشطتها لمنع التداول من الداخل والاحتيال.
في الماضي ، كان هناك بعض التخمين حول انطباق قوانين الأوراق المالية على العملات المشفرة. أوضحت لجنة الأوراق المالية والبورصات موقفها في تقرير سبتمبر ٢٠١٧ ، قائلة إن الرموز الرقمية المباعة لزيادة رأس المال تعتبر أوراقا مالية ، مما يضع أنشطة العملات المشفرة بشكل فعال تحت اختصاصها. أكدت الإجراءات اللاحقة ضد العديد من الشركات في أعقاب هذا التقرير الاتجاه الجديد الذي كانت تتخذه الوكالة ضد العملات المشفرة.
عند مناقشة الاهتمام الأخير بقطاع العملات المشفرة في مؤتمر جمعية مستشاري الاستثمار ، حذرت المدير المشارك لقسم إنفاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات ستيفاني أفاكيان من أننا “ننشط للغاية ، وأتوقع فقط أن أرى المزيد والمزيد”. لم تستغرق هيئة الأوراق المالية والبورصات وقتا طويلا للتصرف بناء على هذا التحذير ، وتابعت تعليق التداول للشركات المنخرطة في أنشطة تشفير مشكوك فيها وتجميد الأصول لوقف عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك ، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بيانا في 7 مارس أخطرت بورصات العملات المشفرة بالحاجة إلى التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كبورصة.
بينما تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بجمع المعلومات وتقديم التحذيرات ، فإنها لا توفر الكثير من الوضوح. حتى قبل هذه الأنشطة ، أعربت صناعة العملات المشفرة عن إحباطها المتزايد من عدم وجود مناقشة من هيئة الأوراق المالية والبورصات حول كيفية الامتثال لمتطلباتها. بدأ هذا الافتقار إلى الوضوح والتكتيكات العدوانية في التأثير على مشاريع التشفير التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها، مع تقارير تفيد بأن العديد من هذه الشركات قد نقلت مشاريع إلى الخارج. لجأ أولئك الذين تركوا وراءهم إلى نسختهم الخاصة من الإفصاح عن الذات لتمييز أنفسهم عن الشركات عديمة الضمير.
بتفكيك الخيوط المتباينة من بين مذكرات الاستدعاء ، وتحقيقات هيئة الأوراق المالية والبورصات ، وتوقفات ICO والتصنيف الأمني ، تبدأ بعض الصور في الظهور. من الواضح أن تصنيف SECs قد ركز نشاطه على العملات المشفرة ، ولا سيما عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية والشركات التي تتداول في العملات المشفرة. لكن هذه الأفعال المبكرة ليست أكثر من تركيز على الفاكهة المعلقة المنخفضة – تلك الشركات التي كان هناك بالفعل دليل كاف على الانتهاك النشط للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات. كان ذلك يعادل إخماد الحرائق المشتعلة.
من هذه النقطة ، كانت الخطوة المنطقية التالية للجنة الأوراق المالية والبورصات هي جمع المزيد من الأدلة للتعامل مع المخالفين والمحتالين الآخرين. بمجرد اكتمال ذلك ، سيبدأ بداية الطريق الطويل الذي ينتهي باللوائح المطورة بالكامل. سيتطلب تطوير اللوائح هذا التشاور المنطقي مع قادة الرأي الرئيسيين والمطلعين والمطورين. من المحتمل أن تخدم مذكرات الاستدعاء الصادرة غرضا مزدوجا – توفير الوصول إلى القادة الرئيسيين ، وكذلك جمع الأدلة من المخالفين. كما قال مؤسس TechCrunch مايكل أرينجتون عند تلقي أمر استدعاء “عليهم (لجنة الأوراق المالية والبورصات) فقط معرفة ما يريدون”. تنعكس رؤيته من خلال الهدوء العام من الصناعة ، والتي ترى في مذكرات الاستدعاء فرصة لبدء عملية تثقيف هيئة الأوراق المالية والبورصات وإنشاء بعض إطار الامتثال الأولي.
في حين يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات مستعدة لتفكيك الطرح الأولي للعملات الرقمية الأقل دقة ، إلا أنه سيتم تذكيرها جيدا بأن هناك إرادة قوية بين العديد من الشركات الشرعية – التي تعاني من افتقار الوكالة إلى التوجيهات – لتكون مواطنين صالحين وقويين.
