قدم MiFID ، أو توجيه الأسواق في الأدوات المالية ، المؤسسات المالية الأوروبية مع مجموعة واسعة من التحديات. أحد هذه العلاقة مع الوسطاء المعرفين وتعريفهم. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان يجب تصنيف جميع الشركات التابعة للشركات الأعضاء على أنها وسطاء معرفون.
تعمل شركات التداول المالي مع الوسطاء المعرفين لسنوات عديدة. ومع ذلك، مع إدخال النظام المالي الجديد الذي اقترحه MiFID II، ستخضع هذه العلاقات للمراجعة. إذا كانت مؤسسة التداول المالي تستخدم الوسطاء المعرفين لعملائها في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ، فقد تكون هناك حاجة إلى تعديلات.
ما يجب تحديده هو ما إذا كان يمكن تعريف الأعضاء التابعين للشركة على أنهم وسطاء معرفين على الإطلاق. إذا كان الأمر كذلك ، فيجب على هذه الشركات الامتثال للوائح الجديدة. ومع ذلك ، إذا لم يكن الأمر كذلك ، فيجب العثور على طرق أكثر إبداعا لكيفية التعامل معها.
بادئ ذي بدء ، يجب على المؤسسات المالية النظر في قائمة العلاقات التابعة الحالية وتحديد كيفية تصنيفها. يمكن تصنيفها في المجموعات التالية – الوسطاء المعرفين التقليديين للبيع بالتجزئة ، والوسطاء المعرفين التسويقيين ، والوسطاء المعرفين B2B. يشير الوسطاء المعرفون التقليديون للبيع بالتجزئة إلى عملاء التجزئة لشركة مالية ، ولديهم علاقة مباشرة معهم. يبقى الوسطاء المعرفون التسويقيون في الخلفية ، ويمررون ببساطة حركة المرور والعملاء المحتملين. وأخيرا ، يقدم وسطاء المعرفون B2B عموما عملاء التداول عالي التردد (HFT) للشركات التجارية. لا تحدث هذه المقدمات في كثير من الأحيان ، ولكن عندما تحدث ، فإنها تجلب أعمالا كبيرة في أعقابها.
عادة ما يقدم الوسطاء المعرفون B2B أنواعا أخرى من عملاء B2B أو يجلبون وسطاء معرفين آخرين إلى الصورة دون امتلاك أي روابط مهمة لعملاء التجزئة. هذه الأنواع من الوسطاء المعرفين هي أقل من مستشاري التسويق B2B الذين قد يتم دفع رسوم ثابتة مع مكافأة مقابل خدماتهم التمهيدية. إنهم لا يجلبون أعمالا متكررة ، ولكن عندما يحدث ذلك ، يمكن أن يكون لها تأثير كبير.
يبيع الوسطاء المعرفون التسويقيون العملاء المحتملين. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان MiFID II سيسمح باستمرار هذا. إذا كان الأمر كذلك ، فيمكن الاستفادة من خدماتهم وتوجيهها باستخدام ممارسة الأعمال الإبداعية للاستفادة من هذا النوع من الخبرة. على سبيل المثال ، يوفر النشاط الحالي في العملات المشفرة فرصة مثالية للوسطاء المعرفين في التسويق للعثور على عملاء محتملين من خلال تقديم منتجات التشفير. في الوقت الحالي ، يعد توليد العملاء المحتملين غير مكلف ، ويمكن تحديد هؤلاء العملاء المحتملين والتقاطهم ومتابعتهم لتعزيز النشاط التجاري المستقبلي.
أخيرا ، هناك وسطاء معرفون تقليديون قد لا يرغبون في التسجيل بموجب MiFID II. قد يكون الحل الشامل هو إنشاء وسيط معرف رئيسي مسجل ومستعد للتفاعل مع الوسطاء المعرفين الآخرين والشركات التابعة الفرعية. يمكن أن يدفع هذا الاختصار هؤلاء الوسطاء المعرفين التقليديين الذين لا يرغبون في الانتساب إلى MiFID II للبقاء كنظرائك في العمل.
من الواضح أن تحديد الوسطاء المعرفين الذين تعمل معهم الشركات المالية أمر بالغ الأهمية للأعمال التجارية ، مع الأخذ في الاعتبار توجيه MiFID 2. لا يمكن تصنيف هذه الشركات إلا من قبل المستشار القانوني للشركات المعنية ، ولكن بمجرد إنشائها ، لا يوجد سبب يمنع العمل من المضي قدما بسلاسة ودون صعوبة.
